ریسک به ریوارد و انتظار ریاضی

حجم درست، ریسک هر معامله را کنترل می‌کند. اما پرسش دوم این است: آیا ترکیب معاملات شما در بلندمدت سود می‌دهد؟ پاسخ این پرسش با دو عدد ساده به دست می‌آید.

نسبت ریسک به ریوارد

این نسبت، هندسه یک معامله است:

R:R = (هدف − ورود) ÷ (ورود − حد ضرر)

نسبت، خروجی دو تصمیم است: محل ابطال تحلیل (حد ضرر) و محل هدف. اگر برای بزرگ‌کردن نسبت، حد ضرر را نزدیک‌تر از نقطه ابطال بگذارید، نسبت زیبا می‌شود اما تحلیل شما بی‌اعتبار می‌شود.

انتظار ریاضی: آزمون واقعی یک سیستم

فرمول را حفظ کنید، چون کل ارزیابی عملکرد شما بر آن استوار است:

انتظار = (نرخ برد × میانگین پاداش) − (نرخ باخت × میانگین ریسک)

سه چیز از این جدول یاد بگیرید:

1. نرخ برد پایین، سیستم بد نیست (سیستم الف با ۴۰٪ برد مثبت است).
2. نرخ برد بالا، سیستم خوب نیست (سیستم ب با ۷۰٪ برد شکننده است).
3. سیستم ج با هر نرخ بردی زیر ۵۰٪ و نسبت ۱:۱ زیان‌ده است — و این ترکیب، رایج‌ترین ترکیب معامله‌گران تازه‌کار است.

هزینه اجرا را از ابتدا کم کنید

انتظار محاسبه‌شده، پیش از کسر اسپرد و کمیسیون است. اگر هزینه هر معامله حدود ۰٫۰۵ واحد ریسک باشد، سیستم ب (با انتظار +۰٫۰۵) عملاً به صفر می‌رسد. سیستم‌های با حاشیه کوچک، با هزینه اجرا از بین می‌روند.

اشتباه رایج

خطای اول، بزرگ‌کردن نسبت با نزدیک‌کردن حد ضرر. حد ضرر را ساختار تعیین می‌کند؛ اگر آن را برای زیبایی نسبت جابه‌جا کنید، در واقع احتمال رسیدن به حد ضرر را بالا برده‌اید.

خطای دوم، قضاوت سیستم بر پایه ۱۰ معامله آخر. انتظار ریاضی یک کمیت بلندمدت است؛ با نمونه کوچک، فقط نوسان می‌بینید. سطح نهم به‌طور دقیق به همین موضوع می‌پردازد.

دو عددی که هر معامله‌گر باید بتواند برای سیستم خود بگوید: «نرخ برد من فلان است و نسبت من بهمان» — و از این دو، انتظار را حساب کند.

جمع‌بندی

• نسبت ریسک به ریوارد از ورود، حد ضرر و هدف به دست می‌آید و حد ضرر را نباید برای زیبایی نسبت جابه‌جا کرد.
• انتظار = (نرخ برد × پاداش) − (نرخ باخت × ریسک).
• نرخ برد پایین با نسبت خوب می‌تواند سودده باشد؛ نرخ برد بالا با نسبت ضعیف می‌تواند زیان‌ده باشد.
• هزینه اجرا را پیش از قضاوت درباره سیستم از انتظار کم کنید.